23년 현재 글로벌 시가총액 상위 기업중 버크셔헤서웨이의 기업정보 및 핵심가치와 경영진의 경영원칙. 향후전망에 대하여 알아보겠습니다.
버크셔헤서웨이의 기업정보 및 핵심가치
버크셔헤서웨이는 워렌 버핏의 투자목적 지주회사입니다. 레버리지용 플로트 목적의 보험 사업을 중심으로 애플(Apple) 5.75%, 에너지 사업, 아이스크림과 캔디부터 가구, 정밀공구기계, 철도사업, 항공 조종사 훈련, 화학 사업을 포함한 여러가지 사업을 하고 있는 종합 지주회사입니다.
미국에서 유명한 GEICO같은 자동차 보험사업, 철도 사업인 BNSF (Burlington Northern Santa Fe), Berkshire Hathaway Energy 등이 대표적입니다.
1839년 섬유 제조회사로 출발해서 1962년부터는 워런 버핏이 버크셔 해서웨이의 지분을 인수하기 시작하여 경영권을 갖게 되었습니다. 1967년에는 보험관련 사업에 진출하였으며, 1985년 초기 사업 부문인 섬유업을 정리습니다. 현재 오마하, 네브래스카 주에 본사를 두고 있습니다.
버크셔헤서웨이의 핵심 가치는 다음과 같습니다.
1. 장기적인 가치: 단기적인 이익보다는 장기적인 가치 창출에 초점을 둡니다. 지속 가능한 성장과 장기적인 성공 가능성이 있는 전략적 투자를 강조합니다.
2. 재정적 신중함: 재무 관리에 대해 규율 있는 접근 방식을 유지하고 있으며, 건전한 금융 관행, 위험 평가, 신중한 자본 할당을 우선시합니다.
3. 청렴과 윤리: 최고 수준의 청렴성과 윤리적 행위를 유지하고 있으며, 사업 거래에서 투명성, 정직성, 책임감을 중요시합니다.
4. 다양화: 다양한 포트폴리오의 중요성을 믿고, 위험을 줄이면서 성장 기회를 극대화하는 것을 목표로 다양한 산업 및 비즈니스에 투자합니다.
5. 스튜어드십: 기업 시민으로서의 책임을 진지하게 생각하며, 환경의 책임감 있는 관리자가 되기 위해 노력하고, 커뮤니티를 지원하고, 좋은 기업 거버넌스를 촉진합니다.
6. 주주가치에 초점 맞추기: 주주들의 이익을 우선으로 하며, 장기적인 성장과 일관된 재무 성과를 통해 주주들에게 가치를 창출하는 것을 목표로 합니다.
경영진의 경영원칙
23년 현재 버크셔 헤서웨이의 CEO는 워렌 버핏입니다. 워렌 버핏은 세계에서 가장 성공적인 투자자 중 한 명으로 널리 인정받고 있으며, 수십 년 동안 버크셔 해서웨이를 이끌어 왔습니다.
버크셔헤서웨이의 경영 원칙은 다음과 같습니다.
1. 장기적 관점: 장기적인 투자 접근법으로 유명하며, 기업의 본질적인 가치에 초점을 맞추고 장기적으로 투자를 유지하는 것에 대해 인내심 있고 절제된 접근법을 취하는 것의 중요성을 강조합니다.
2. 가치투자: 펀더멘털이 강한 저평가된 기업을 가려내는 가치투자의 지지자입니다. 지속적인 경쟁 우위, 신뢰할 수 있는 현금 흐름 및 유능한 관리 팀을 갖춘 회사를 찾아 투자하고 있습니다.
3. 보수적인 금융 관행: 보수적인 금융 관행을 따르고 재정적 신중함의 중요성을 강조합니다. 과도한 부채를 피하고 투자 기회와 경기 침체를 극복하기 위해 강력한 현금 포지션을 유지합니다.
4. 품질과 해자에 집중: 경쟁 우위 또는 경쟁자로부터 보호하는 데 도움이 되는 "해자"를 가진 기업을 찾고, 강력한 브랜드, 광범위한 경제적 해자 및 지속 가능한 비즈니스 모델을 가진 회사에 투자하는 것을 강조합니다.
5. 실무 관리: 버크셔헤서웨이는 자회사 임원들에게 운영 관리를 위임했지만, 투자 및 전략적 결정을 감독하는 실무적인 접근 방식을 유지하고 있습니다. 자회사의 관리자들과 적극적으로 협력하고 필요할 때 지도와 지원을 제공합니다.
6. 성실과 윤리적 행동: 높은 윤리적 기준과 성실함으로 모든 비즈니스 거래에서 정직, 투명성, 공정성을 가지고 행동하는 것의 중요성을 강조합니다.
향후 전망 및 투자시 유의사항
워렌 버핏(버크셔 해서웨이)은 장기간 투자를 해야 하기에, 대량 계약 해지 사태를 야기할 가능성이 있는 생명보험 사업을 적게 하고, 자동차 보험 등 1년 등의 짧은 기간 단위로 계약을 하고, 계약 해지할 수 없는 손해보험 사업이 주력 사업입니다. 순 자본 기준 전 세계 최대의 손해보험사 겸 재보험사인 내셔널 인뎀니티, 미국에서 유명한 자동차 보험사 가이코, 세계 최대의 손해 재보험사 중 하나인 제너럴 리 이 3개를 중심으로 매우 많은 다양한 보험사들을 보유하고 있습니다.
최근에는 약 14조원을 들여 또다른 대형 보험/재보험사인 앨러게이니를 인수하였으며, 워렌 버핏의 애플(Apple)을 중심으로 한 2400억 달러의 포트폴리오는 이 손해보험사의 보험 계약 고객들의 플로트 자본으로 하는 것이고, 유보 이익은 다 보험사에 유보합니다. 그래서 내셔널 인뎀니티가 1970년대 860만 달러의 순자산에서 현재 세계 최대의 순 자본을 보유한 손해보험사가 되었습니다. 보험사업의 성격이 자본보다 자본+플로트가 훨씬 더 크기때문에 자본 기준으로 매우 큰 수익률이 나올 수 있는 위치에 있습니다.
하지만 주식 투자는 장기적인 전략이 될 수 있으며, 단기적인 시장 변동에 따른 충동적인 결정을 피하는 것이 중요합니다. 위험을 최소화하기 위해 여러 회사와 부문에 걸쳐 투자를 다양화하는 것도 좋은 방법입니다.
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